Norma Internacional de Contabilidad N° 7 (NIC 7)
Estados de Flujo de Efectivo
Estados de Flujo de Efectivo
Contenido
Efectivo y equivalentes al efectivo
- Actividades de operación
- Actividades de inversión
- Actividades de financiación
- Actividades de inversión
- Actividades de financiación
Estados de Flujo de Efectivo
La Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de Flujos de Efectivo(NIC 7) está contenida en los párrafos 1 a 53. Todos los párrafos tienen
igual valor normativo, si bien la Norma conserva el formato IASC que tenía
cuando fue adoptada por el IASB. El alcance y valor normativo de la NIC está
explicado en el Prólogo a las Normas
Internacionales de Información Financiera. La NIC 7 viene acompañada de una directriz para su aplicación,
que está contenida en los Apéndices A y B. La NIC 7 debe ser entendida en el
contexto de su objetivo y del Marco
Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros, en los que se suministran las bases
para seleccionar y aplicar las políticas contables que no cuenten con
directrices específicas.
Objetivo
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque
suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar
decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa
tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en
que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.
El objetivo de esta Norma es exigir a las empresas que suministren
información acerca de los movimientos retrospectivos en el efectivo y los
equivalentes al efectivo que posee, mediante la presentación de un estado de
flujo de efectivo, clasificados según que procedan de actividades de operación,
de inversión y de financiación.
Alcance
1. Las empresas deben
confeccionar un estado de flujo de efectivo, de acuerdo con los requisitos
establecidos en esta Norma, y deben presentarlo
como parte integrante de sus estados financieros, para cada período en que sea
obligatoria la presentación de éstos.
2. Esta Norma sustituye a la
antigua NIC 7 Estado de Cambios en la
Posición Financiera, aprobada en julio de 1977.
3. Los usuarios de los estados
financieros están interesados en saber cómo la empresa genera y utiliza el
efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente de la
naturaleza de las actividades de la empresa, incluso cuando el efectivo pueda
ser considerado como el producto de la empresa en cuestión, como puede ser el
caso de las empresas financieras. Básicamente, las empresas necesitan efectivo
por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que
constituyen su principal fuente de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan
efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y
suministrar rendimientos a sus inversores. De acuerdo con lo anterior, esta
Norma exige a todas las empresas que presenten un estado de flujo de efectivo.
Beneficios de la información sobre flujos de efectivo
4. El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto
de los estados financieros, suministra información que permite a los usuarios
evaluar los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura
financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar
tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la
evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar.
La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad
que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo,
permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de
los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. También realza la
comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de
diferentes empresas, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos
tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.
5. Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se
usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también útil
para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos
futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de
efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.
Definiciones
6. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuación se
especifica:
El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos
bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo son inversiones
a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes
determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor.
Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios
de la empresa, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de
inversión o financiación.
Actividades de inversión son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así
como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al
efectivo.
Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición
de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de empresa.
Efectivo y equivalentes al efectivo
7. Los equivalentes al efectivo se tienen, más
que para propósitos de inversión o similares, para cumplir los compromisos de
pago a corto plazo. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como
equivalente al efectivo, debe poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo
insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversión así será
equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres
meses o menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones en el capital
de otras empresas quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a menos
que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las
acciones preferidas adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que
tengan una fecha determinada de reembolso.
8. Los préstamos bancarios se
consideran, en general, como actividades de financiación. En algunos países,
sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman
parte integrante de la gestión del efectivo de la empresa. En tales
circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y
equivalentes al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que
regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco
fluctúa constantemente de deudor a acreedor.
9. Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las
partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que
estos componentes son parte de la gestión de efectivo de la empresa más que de
sus actividades de operación, de inversión o financiación. La gestión del
efectivo comprende también la inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.
Presentación del estado de flujo de efectivo
10. El estado de flujo de
efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el
período, clasificándolos por actividades de operación, de inversión y de
financiación.
11. Cada empresa presenta sus
flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión y
de financiación, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de
sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas
suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las
mismas en la posición financiera de la empresa, así como sobre el importe final
de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta estructura de la
información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre tales
actividades.
12. Una transacción puede
contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes categorías. Por
ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un préstamo incluyen capital
e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividades de
operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como
actividad de financiación.
Actividades de operación
13. El importe de los flujos de
efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la
medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes
para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la
empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes
externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos
de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con
otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales
actividades.
14. Los flujos de efectivo
procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las
transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la
empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en
la determinación de las ganancias o pérdidas netas. Ejemplos de flujos de
efectivo por actividades de operación son los siguientes:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos;
(c) pagos a proveedores por el suministro de
bienes y servicios;
(d) pagos a y por cuenta de los empleados;
(e) cobros
y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las
pólizas suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las
ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las
actividades de inversión o financiación; y
(g) cobros y pagos derivados de contratos que se
tienen para intermediación o para negociar con ellos.
Algunas
transacciones, tales como la venta de un elemento de la partida propiedades,
planta y equipo, puede dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en la
ganancia neta. Sin embargo, los flujos derivados de tales transacciones se
incluirán entre las actividades de inversión.
15. Una empresa puede tener
títulos o conceder préstamos por razones de intermediación u otro tipo de
acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarán
similares a los inventarios adquiridos específicamente para revender. Por
tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican como
procedentes de actividades de operación. De forma similar, los anticipos de
efectivo y préstamos realizados por instituciones financieras se clasificarán
habitualmente entre las actividades de operación, puesto que están relacionados
con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios
de la empresa.
Actividades de inversión
16. La presentación separada de
los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante,
porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho
desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y
flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades
de inversión son los siguientes:
(a) pagos por la adquisición de propiedades,
planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo, incluyendo
los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos
realizados por la empresa para sus propiedades, planta y equipo;
(b) cobros por ventas de propiedades, planta y
equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo;
(c) pagos por la adquisición de instrumentos de
pasivo o de capital, emitidos por otras empresas, así como participaciones en
negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos
mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al
efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales);
(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos
de pasivo o de capital emitidos por otras empresas, así como inversiones en
negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e
instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y
de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales);
(e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros
(distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras);
(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y
préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por
empresas financieras);
(g) pagos derivados de contratos a plazo, a
futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades
de financiación; y
(h) cobros procedentes de contratos a plazo, a
futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades
de financiación.
Cuando un
contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial o
financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la
misma forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo.
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